虚拟货币没有实物资产、实体经济收益作为价值锚定，其价格完全依托场内投机资金进出变动，主流币种与小众山寨币都无法规避暴跌风险。很多币种项目方依靠控盘、社群造势、虚假落地项目制造涨价假象，吸引普通投资者入场接盘，前期小幅拉升币价营造持续上涨的错觉后，便集中抛售筹码砸盘套现，大量散户因此本金亏损。国内监管层面，多部门早已明文划定红线，严禁任何机构提供虚拟货币兑换、撮合交易、理财募资服务，各类境外平台面向国内用户引流炒币同样不合规，政策收紧会直接压缩币种炒作空间，成为随时打压币价的关键变量。
不少投资者会依托区块链落地应用、公链升级、项目合作等消息判断币种上涨潜力，但相关利好消息大多经过项目方包装美化，实际落地进度远不及宣传内容。即便部分公链完成技术迭代升级，也难以转化为代币的实际价值，历史数据里大量伴随重磅利好发布的币种，往往出现利好落地即价格大跌的行情。同时全球各国对虚拟货币监管尺度持续分化，部分国家出台征税、限制挖矿、关停本土交易平台的政策，跨境资金流动受限直接打乱币种原有价格走势，单一利好很难长期支撑币价单边上行。
市面上层出不穷的新发行空气币、土狗币，更是打着未来暴涨翻倍的噱头收割投资者，这类币种无底层技术、无实际运营团队，上线短时间内靠着短期拉盘吸引散户，后续基本难逃归零结局。各类自媒体、社群导师推荐“潜力暴涨币种”大多绑定佣金分成，推荐人依靠用户入金手续费获利，并不对币种涨跌和用户资金安全负责，轻信荐币入场是普通投资者亏损的主要诱因之一。从资产安全角度，虚拟货币存储依赖数字钱包与境外交易平台，平台倒闭、钱包被盗、账号封禁等意外频发，即便短期账面盈利，也大概率无法顺利提现变现。
