稳定币是锚定法定货币、实物资产或加密资产，依靠专属机制把价格长期锁定在固定价位的链上数字资产，是加密市场所有交易、理财、跨境结算的底层流通媒介，核心作用是对冲比特币、以太坊等原生加密货币的剧烈价格波动。
在稳定币诞生之前，整个加密市场存在无法解决的流通难题，普通加密货币单日涨跌幅度动辄达到两成以上，既不能作为稳定计价单位，投资者想要规避行情下跌风险，只能把资产全部兑换回银行法币，整个流程需要跨平台操作，到账慢、手续费高，还会彻底脱离链上生态，无法参与借贷、流动性挖矿等去中心化金融业务。稳定币的出现打通了传统法币与区块链世界的壁垒，它依托区块链发行流转，同时绑定价值稳定的标的资产，日常价格波动通常控制在1%以内，投资者可以在不提现离场的前提下完成避险、囤币、交易等操作。市面上流通的稳定币主要分为三大类，占市场九成以上份额的是法币抵押型稳定币，以USDT、USDC为代表，发行机构在银行存放等额美元、短期国债等储备资产，用户存入美元即可铸造对应数量稳定币，赎回时销毁代币返还现金；其次是加密资产超额抵押型稳定币，以DAI为典型，用户抵押以太坊等加密资产到智能合约，抵押比例普遍设置150%以上，抵押品大幅贬值时系统自动拍卖资产维持锚定；最后是算法稳定币，仅依靠供需调节算法维持价格，无足额实物储备，历史上多次出现彻底脱锚崩盘，目前市场占有率极低。
稳定币覆盖加密行业全场景使用需求，是普通投资者和机构都离不开的基础工具。二级市场交易层面，各大中心化交易所、去中心化交易所全部以稳定币作为基础交易对，买卖比特币、山寨币都需要稳定币完成计价与结算；行情下行阶段，投资者会将持仓换成稳定币完成避险，不用承担资产缩水风险。去中心化金融场景中，稳定币是借贷、质押、流动性挖矿的核心底层资产，用户存入稳定币可以赚取年化收益，也能抵押稳定币借出其他加密资产，各类衍生品交易的保证金也基本使用稳定币。除此之外，稳定币在跨境转账领域优势突出，传统跨境汇款依靠银行清算系统，手续费高、到账耗时数天，稳定币链上转账几秒完成，手续费极低，海外务工汇款、跨国商户结算、跨境薪资发放都在逐步普及稳定币渠道。
不同类型稳定币对应完全不同的风险点，也是币圈用户容易踩坑的地方。法币抵押稳定币最大隐患是中心化信用风险，储备资产是否足额、托管机构是否合规、定期审计报告是否真实都直接影响代币稳定性，极端挤兑行情下可能出现短暂脱锚；加密资产抵押稳定币依赖智能合约清算机制，若加密市场出现极端暴跌，大规模清算会造成代币短暂偏离1美元锚价；算法稳定币没有实体资产兜底，市场恐慌时容易陷入下跌、抛售、进一步贬值的死亡螺旋，普通新手不建议参与。同时全球各国监管政策持续收紧，不同地区针对稳定币发行、储备、交易的规则不断更新，合规性变化也会间接影响稳定币流通与价格。普通用户日常交易、避险优先选择市场份额靠前、具备正规监管资质、储备资产透明可查的法币抵押稳定币，能大幅降低持有风险。
